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Pulso diario de vídeo — jueves 16 jul 2026

[!info] Es una FOTO, no conocimiento permanente Digest de 8 vídeos (4 canales) procesados en 24-48h. Comunicadores de macro/técnico/flujos/geopolítica — capa subordinada al valor, contexto y no gatillo para operar. un analista macro español-Bolsa y un gestor de fondos español sin vídeo nuevo (normal, canales de 1 vídeo/día). Esta nota cierra la sesión del 15 jul (señal de venta de BofA, rotación semis→hiperescaladores, IBM) que quedó fuera de la nota de ayer por caer tras el último barrido, y añade la escalada geopolítica y de mercado del 16 jul.

Cierre de la sesión del 15 jul: se activa la señal de venta de BofA mientras el dinero rota de semis a hiperescaladores

un canal técnico español ("BofA activa una señal de venta") y el cierre de una mesa de mercado española ("De semis a los 7 magníficos") documentan, desde ángulos distintos, el mismo movimiento de fondo del 15 jul:

• Señal de venta contraria activada: el nivel de efectivo de la encuesta mensual de gestores de Bank of

America cayó de 4,1% a 3,6% de los activos bajo gestión — mínimo desde febrero 2026 y el nivel que activa la "regla del efectivo" de BofA (vender cuando cae por debajo del 4%). Es la misma cifra que ya recogía la nota de ayer vía la encuesta Harnett, pero hoy un canal técnico español la nombra explícitamente como señal técnica: en las 16 ocasiones anteriores desde 2002 en que el efectivo cayó a ≤3,6%, las acciones cayeron de media −1% en las dos semanas posteriores y −0,5% en el mes siguiente, con los bonos del Tesoro comportándose mejor. Es una señal de sobre-posicionamiento, no de fundamentales — exactamente el tipo de dato que james montier y jeremy grantham usarían para pedir cautela en un consenso muy cargado, y que ya se anotaba ayer sobre el bloque tech-semis de la cartera.

• La rotación se confirma con nombres y porcentajes: una mesa de mercado española documenta en el cierre que Nvidia cayó

−1,10% mientras el resto de los 7 magníficos subió con fuerza (Meta +2,60%, Microsoft +2,62%, Apple, Alphabet y Amazon todos por encima de +3%) — "está saliendo dinero de semiconductores y está volviendo a los siete magníficos, la operación inversa que tanto se vio durante mucho tiempo". El ETF de semis (SMH/Vanec) cayó −3,61% y el Kospi coreano vía ETF −5,37%, ambos correlacionados y cerca de zona de mínimos técnicos — una mesa de mercado española señala que ambos gráficos "se parecen muchísimo", arrastrados en parte por ASML (que llegó a subir +8% intradía tras resultados y cerró plano). un canal técnico español atribuye la rotación a la "extrema saturación y agotamiento de valoraciones" en semis frente al "valor relativo y posicionamiento defensivo" de los gigantes tecnológicos — el ETF de semis lleva +83% en lo que va de 2026.

• Estrés crediticio nuevo en la tesis de IA: los CDS de Nvidia (coste de asegurarse contra su impago) se

han disparado, igual que el diferencial de crédito de las hiperescaladoras frente a bonos del Tesoro, que alcanza su nivel más alto desde que Goldman Sachs lanzó esa cesta de activos en febrero — señal de que el mercado empieza a poner precio al riesgo de que el capex de IA se financie con deuda récord mientras el flujo de caja libre de estas compañías se vuelve negativo. Cuatro noticias del día alimentaron la narrativa: Apple evalúa usar un modelo de IA chino más barato para iPhones vendidos en China; un fabricante de memoria (citado como "CRW V" en la transcripción automática, sin identificación fiable) estudiaría usar derivados para cubrirse de caídas en precios de memoria; ASML presentó resultados sólidos que refuerzan la demanda de capex en semis; y SpaceX cayó por primera vez por debajo de su precio de salida a bolsa de $135, con dudas crecientes sobre su deuda — mismo evento que ya documentaba con más detalle pulso 2026 07 15 (−2,9% hasta $132,15 el miércoles, primer cierre bajo el precio de OPV, con el lockup de acciones ligado a la publicación de sus primeros resultados trimestrales).

• Dato estructural nuevo — dominio del inversor minorista: una mesa de mercado española cita datos de Goldman Sachs que no

estaban antes en el pulso: los inversores minoristas tienen $12 billones en cuentas de brokeraje autodirigidas (~10% de los $111 billones de capitalización bursátil corporativa de EEUU), los ETF suponen ya más del 30% del volumen diario, las opciones superan los 50 millones de contratos/día (el doble que hace 3 años) y el minorista compra de media $1.600M netos/día en el S&P 500 — el volumen minorista está hoy 10% por encima del pico de la burbuja punto-com. Bobby Molabi (Goldman) añade que el ETF de software (IGV) y el de semis (SMH) han tenido 34 sesiones con movimientos superiores al 4% en lo que va de 2026, frente a solo 9 en todo 2024 (+278% sobre el récord histórico anual) — "más movimientos violentos en un año que en los 7 años anteriores juntos". Y un dato de contexto sobre la velocidad de la burbuja de IA: mientras Adobe y Palantir tardaron 18 años en llegar a $1.000M de ingresos, Salesforce y Snowflake 10 y Stripe 7, algunas compañías de IA con menos de 50 empleados lo logran en menos de un año. Cruce directo con sesgo de superviviente (dominio estructural del minorista, no solo anécdota de day-trading) y con eficiencia de mercado (velocidad de monetización como síntoma de burbuja, coherente con el estudio de +300 burbujas de jeremy grantham).

• Nota técnica de una mesa de mercado española, recurrente: pese a que el S&P 500 apenas subió +0,15%, el índice equiponderado

(RSP) subió con la misma tranquilidad (+0,14%) cerca de máximos históricos — una mesa de mercado española reitera su recomendación de vigilar índices equiponderados como forma de evitar depender de "esa lotería en que se ha convertido la bolsa de Corea", que hoy influye en todos los sectores tecnológicos globales.

— dato privado retirado — posición según la última foto de cartera del 12 jul 2026, no una cifra YTD) queda expuesto por partida doble hoy: el sobre-consenso alcista en semis (señal BofA) y una rotación de flujo ya en marcha hacia los hiperescaladores en detrimento de los fabricantes de chips — coherente con el riesgo cíclico que la — dato privado retirado — segmento que los CDS de Nvidia o el capex de las hiperescaladoras), pero sí refuerza la necesidad de vigilar el sector en conjunto sin extrapolar la ganancia +690,1% hacia adelante.

Dato de PPI y la pregunta que decide el petróleo: ¿quién frena la subida? (fuente externa)

Pieza breve pero con un dato puntual de alto valor (patrón ya confirmado útil en aprendizajes previos): el IPP interanual de EE.UU. quedó en 5,5-5,6% (fuente externa) frente al 6,2% esperado, la mayor caída mensual desde el COVID. El petróleo, sin embargo, seguía subiendo (+1,11% a $80,21) por el bloqueo del estrecho de Ormuz, "completamente cortado" según el mapa de tráfico marítimo de una mesa de mercado española, con petroleros de una misma naviera parados en fila intentando salir a la vez ante la primera ventana de seguridad.

El mecanismo que está evitando un petróleo por encima de $100 ahora mismo, según una mesa de mercado española, es la demanda china: mientras las importaciones de petróleo del resto de Asia (excluyendo China) ya casi han vuelto a niveles normales, la demanda china sigue muy deprimida — esto ha reducido el déficit medio de 28 días de ~11M+ barriles/día a solo 5-6M. Si China recupera su demanda, el precio subiría con fuerza; si sigue así, el mercado sigue "salvado" por la debilidad china. Este es el mismo mecanismo (demanda china deprimida por reducción ~40% de importaciones de crudo iraní, citado ayer) visto desde el ángulo del balance físico de petróleo, no solo del desglose del PIB — refuerza viento de cola americano con un dato cuantitativo nuevo y añade textura a valoracion ciclicas y beneficios negativos sobre el riesgo de extrapolar el precio actual.

Otros datos de la sesión, con cruce breve cada uno: ASML (+0,60% el sector tecnológico europeo, llegó a subir 8% intradía) refuerza la tesis de fuerte inversión en capex de IA — mismo mecanismo de demanda de litografía que ya sostiene eficiencia de mercado como termómetro de la burbuja; el sector de lujo europeo subió +1,05% pese al mal dato de PIB chino, gracias a Richemont (dueña de Cartier, +6% intradía) mostrando que la joyería resiste mejor que otros segmentos de lujo — matiz relevante para no extrapolar la debilidad del consumo chino documentada arriba a todos los sectores expuestos a China por igual; el software europeo, en cambio, sigue sufriendo el contagio de la caída de IBM del día anterior, mismo mecanismo de reasignación de presupuesto hacia memoria/IA que ya cruza esta nota con Micron en el bloque de rotación semis-hiperescaladores.

IBM: ¿oportunidad de compra o trampa alcista? (fuente externa) — con blanco técnico y crítica a Jim Cramer

El hecho del desplome de IBM (−25,5%, peor sesión desde 1987) ya quedó documentado con detalle en la nota de ayer; lo que añade hoy un divulgador macro español es su propio análisis fundamental + técnico sobre qué hacer a partir de ahí (−25% según su cifra, con conclusiones distintas para cada plano):

• Fundamental: los ingresos de software e infraestructura de IBM en el 2T2026 decepcionaron frente a

estimaciones de analistas, pero el software creció +11% intertrimestral frente al 1T — para un divulgador macro español esto es una desaceleración transitoria, no estructural: los clientes de IBM son grandes empresas y gobiernos que no van a arriesgarse a sustituir software crítico por desarrollos internos, y lo más probable es que estén retrasando la firma de contratos mientras reasignan presupuesto hacia IA y ciberseguridad — no que dejen de gastar en software de IBM. Conclusión: "se nos está ofreciendo una magnífica oportunidad de compra" desde lo fundamental.

• Técnico: sin embargo, un divulgador macro español ve más caída por delante antes del giro. Tanto IBM como Broadcom (AVGO,

del mismo sector) formaron máximos el 1 de junio que superaron techos previos (noviembre 2025 para IBM, 12 de mayo para AVGO), "barriendo" la liquidez de los alcistas atrapados antes de revertir — y la venta con intensidad se produjo antes de los resultados, según un divulgador macro español, señal de que alguien vendía ya sabiendo la desaceleración de ingresos. Objetivos técnicos: IBM hacia la zona de 195$ (mínimos de octubre 2024) y AVGO hacia 281$ (mínimos de agosto 2025 y marzo 2026) antes de que un divulgador macro español dé la corrección por finalizada. Usa el caso como ejemplo didáctico del error de Jim Cramer (recomendó comprar IBM el 13 de julio, justo antes del desplome, "engañado por un escape falso al alza").

Cruce con el cerebro: la lectura fundamental de un divulgador macro español (reasignación temporal de presupuesto hacia IA/ ciberseguridad, no sustitución estructural) es un ángulo complementario — no contradictorio — al mecanismo ya documentado ayer con nombres propios (Samsung, SK Hynix y Micron absorbiendo la producción de memoria que antes iba a servir a clientes de software como IBM). Encuadre crítico: un divulgador macro español opera con análisis técnico de corto plazo y objetivos de precio especulativos, no es una tesis de inversión de largo plazo — se cita su lectura fundamental (transferible) pero no su sistema de trading completo, mismo criterio aplicado a un divulgador macro español en notas anteriores.

Geopolítica 16 jul: el frente se extiende a Fuyaira y se prepara la activación de Bab el-Mandeb — riesgo de cierre coordinado de DOS estrechos

El noticiero completo de una cadena económica española (16 jul) documenta la escalada más grave desde el punto de vista de la infraestructura petrolera global vista hasta ahora en el pulso de vídeo:

• Balance de víctimas actualizado: el Ministerio de Salud iraní eleva a 35 los fallecidos por los

ataques aéreos de EE.UU., sin desglosar civiles/militares. Un nuevo impacto en la isla de Qeshm (transcrito "Gengam") se atribuye a fuerzas de EE.UU., pendiente de evaluación de daños. EE.UU. niega haber atacado un silo civil de trigo en Joveiseh (Juzestán) —según Washington, los ataques del 14 de julio apuntaron a objetivos militares en Bandar Abbas, Kermán y otras localizaciones—, un episodio que ilustra lo difícil que es verificar de forma independiente las versiones de ambos bandos.

• Nuevo frente: Fuyaira (Emiratos Árabes Unidos). Según el presidente del parlamento iraní, la Guardia

Revolucionaria lanzó un misil contra el puerto de Fuyaira —vía estratégica que permite a EAU exportar petróleo sin pasar por el estrecho de Ormuz, situada en el Golfo de Omán— que habría paralizado sus operaciones; EAU confirma haber interceptado varios misiles pero no detalla si alguno alcanzó el puerto. El ataque llega tras la amenaza iraní de interrumpir el oleoducto emiratí hacia Fuyaira y el oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita — es decir, las propias rutas alternativas que el mercado usaba para esquivar Ormuz empiezan a estar bajo amenaza directa, lo que reduce el margen de maniobra que documentaba ayer la nota sobre el oleoducto Irak-Siria en construcción.

• El escenario más peligroso para el petróleo hasta ahora: cierre coordinado de DOS estrechos. Irán estaría

preparando activar a los hutíes de Yemen en el estrecho de Bab el-Mandeb (paso entre el mar Rojo y el golfo de Adén) para amenazar simultáneamente Ormuz y Bab el-Mandeb. Un representante del buró político hutí advirtió que un agravamiento del conflicto podría desembocar en el cierre conjunto de ambos estrechos, lo que "provocaría una fuerte subida del precio internacional del petróleo" — los hutíes ya demostraron capacidad real de alterar el tránsito del mar Rojo desde octubre de 2023 (guerra de Gaza), forzando a grandes navieras a abandonar la ruta. Es la primera vez que el pulso de vídeo documenta una amenaza de bloqueo simultáneo de dos puntos de estrangulamiento marítimo distintos, no solo la extensión geográfica del conflicto alrededor de uno.

• EE.UU. se prepara institucionalmente para el shock de precios: Washington evalúa una nueva prórroga de

las exenciones de la Ley Jones (norma de cabotaje de 1920 que exige que el transporte entre puertos estadounidenses use barcos de bandera de EE.UU.), ya extendida 60+90 días desde marzo y con vencimiento el 16 de agosto — el hecho de que se contemple una tercera prórroga es una señal institucional de que la Casa Blanca no espera que el problema de suministro se resuelva pronto. Nuevas sanciones del Tesoro (OFAC) golpean a una red de 7 personas/entidades en Irán, Nigeria, Italia y Rusia (incluido Behrouz Namazi, de Nika Jet Company, componentes aeronáuticos y drones) por procurar armamento para la Guardia Revolucionaria.

• Frente separado, China: imágenes satelitales citadas por The Telegraph muestran que China ha construido

réplicas a tamaño real de destructores y equipo militar de EE.UU. en zonas desérticas para practicar ataques de precisión — parte de su modernización militar sostenida (misiles hipersónicos, armamento antibuque, expansión naval). Contexto adicional, no cruzado con Irán, relevante para el eje EE.UU.-China de fondo que ya documenta viento de cola americano y michael pettis.

• Nota electoral EE.UU. (contexto, sin cruce de inversión directo): encuestas 2026 sin apenas cambio en la

Cámara de Representantes (Republicanos 17% vs. Demócratas 84%), ligero retroceso republicano en el Senado (56%→55%); en 2028, JD Vance baja a 19,9%, la ingesta de vídeo Rubio a 14% (en caída sostenida), Gavin Newsom a 11,6%, mientras AOC sube a 8% y Jon Ossoff asciende a 7,3%. Los republicanos impulsan un paquete de ~$80.000M vía reconciliación presupuestaria (defensa + agrícola + identificación de votantes) con resistencia interna por falta de recortes compensatorios.

"Estamos entrando en terreno de crimen de guerra" — la regionalización según Robert Valencia (fuente externa)

Entrevista con Robert Valencia (analista político especializado en EE.UU.) que añade dos ángulos nuevos al hilo abierto ayer sobre la amenaza de Trump a infraestructura civil:

• la ingesta de vídeo legal explícito: si se atacan suministros de agua, alimentos o bases energéticas —"sea el agresor

que sea"—, se entra en terreno de crimen de guerra según expertos en derecho internacional citados por Valencia. Detalle relevante: la ingesta de vídeo Rubio ha hecho recientemente declaraciones desacreditando a la Corte Internacional de Justicia, justo cuando ese riesgo legal aumenta — Valencia lo interpreta como una señal de que EE.UU. se distancia deliberadamente de los organismos que aplicarían esa calificación.

• Dato de capacidad militar que matiza la escalada: Irán ya habría usado **el 80% de su arsenal de

drones**, según Valencia, lo que sugiere que su capacidad de sostener una guerra asimétrica prolongada es limitada — mientras que EE.UU. también arrastra una producción de interceptores por debajo de lo necesario (pese a una orden ejecutiva para impulsarla), en parte por los recursos ya comprometidos en Ucrania. Es un matiz importante frente a la retórica de "campaña terrestre" de ayer: ni Irán ni EE.UU. tienen incentivo real para alargar el conflicto, aunque la retórica pública diga lo contrario.

• Regionalización geográfica: el conflicto arrastra ya a Jordania, Arabia Saudita, Bahréin y Qatar como

receptores de los embates iraníes — ampliación explícita más allá de Kuwait/Bahréin/Omán que documentaba la nota de ayer.

• Motivación electoral explícita: Trump buscaría una "victoria absoluta" de cara a las elecciones de

noviembre — el control del estrecho de Ormuz tiene impacto directo en la economía doméstica (precio de la gasolina) y por tanto en votos. Contexto adicional: el fallecimiento de Lindsey Graham y la ausencia de Mitch McConnell en el Senado podrían tener repercusión en la política hacia Rusia/Ucrania (incluida una ley de aranceles contra países que negocian con Rusia, como China e India). Axios reporta fricción entre Trump y Netanyahu por la negativa israelí a retirar tropas del sur del Líbano.

Nota aparte — segundo frente nuclear, más contenido: un panel de una cadena económica española (analistas De Castro/Andrew/ Santiago) discute la declaración de Nikolai Patrushev (asesor de Putin) de elevar la alerta de la flota naval nuclear rusa. Sin estatus oficial confirmado, y con precedente similar en septiembre de 2022 sin escalada real, los analistas lo interpretan como demostración de fuerza dentro de un frente Rusia-Ucrania "congelado" (la coalición de países que apoyan a Ucrania ha caído de 21 a 14 en poco más de dos años) más que como preludio de uso real — mismo patrón de ambigüedad retórica que el "TACO trade" de Trump en Ormuz. Se anota como contexto de riesgo de cola adicional (segundo frente nuclear distinto de Irán) para el bloque de metales preciosos, sin más desarrollo por ser un frente de menor densidad informativa en este barrido.

Mercados 16 jul: la sesión se abre con semis liderando, Repsol infravalorando su propio Brent (fuente externa)

Entrevista con Javier Cabrera (analista de XTB) en la apertura de la sesión del 16 jul:

• Rotación del día 16: Wall Street abre en positivo, Nasdaq 100 liderado de nuevo por fabricantes de chips

(rotación inversa a la vista el 15 jul — confirma que el flujo entre semis e hiperescaladores sigue siendo bidireccional y volátil sesión a sesión, no una tendencia unidireccional). Datos de ventas mensuales de TSMC de junio +60% (ya conocido), resultados consolidados esperados al día siguiente. Cabrera advierte del riesgo de valoraciones exigentes: "cuando el mercado tiene expectativas tan altas, ya no es suficiente con igualarlas, sino que los inversores demandan batirlas con un margen cada vez mayor" — mecanismo clásico de fragilidad de consenso sobre-cargado, coherente con la señal de venta de BofA de ayer.

• SK Hynix −8% y Micron corrigiendo — lectura de apalancamiento, no de fundamentales: Cabrera atribuye buena

parte de la volatilidad de Corea a que el apalancamiento de los inversores coreanos está en niveles récord históricos, lo que amplifica los movimientos en ambas direcciones (cierre de cortos en subidas, liquidación de largos apalancados en caídas) — "un círculo vicioso o virtuoso en función de la tendencia". Pese a ello, Cabrera mantiene que la tendencia de fondo del sector semis sigue siendo positiva: la IA agéntica demanda no solo GPU sino también memoria y CPUs, por lo que la demanda estructural "tiene pinta de ser muy sólida". Cruce directo con Micron: esta lectura (corrección amplificada por apalancamiento coreano, no deterioro de la tesis de memoria) es coherente con la ⚠️ cíclica ya anotada en la cartera de Carlos — ni la refuta ni la refuerza de forma nueva, pero añade el mecanismo técnico (apalancamiento) como explicación adicional a la ciclicidad ya conocida.

• Petróleo y la brecha con los planes estratégicos de las petroleras: Brent en $84-85, lejos de $100 pero

"no se puede descartar" si continúa el patrón de julio — el tránsito por Ormuz sigue en menos de 10 buques/día frente a los 110-130 habituales (incluso en la tregua previa, el pico fue de solo 60 buques, la mitad de lo normal), y las rutas alternativas ya operan al 100% de capacidad. Cabrera insiste en que aunque Trump retire el peaje del 20% o declare el estrecho "abierto", las navieras y aseguradoras no arriesgarán buques mientras exista amenaza real de bombardeo de cualquiera de los bandos — el mercado ya lo descuenta, por eso no hay pánico pese a la escalada retórica. Dato de valoración concreto: los planes estratégicos de las petroleras (cita explícitamente Repsol) están construidos con un Brent en torno a $70, muy por debajo de la media real de 2026 — lo que abre la posibilidad de resultados mejor de lo descontado por el mercado y de dividendos o recompras extraordinarias no anticipadas. Dato accionable para checklist macro y ciclo y relevante si el cerebro amplía cobertura de energéticas europeas.

• Semana de resultados a vigilar: TSMC, Goldman Sachs y Netflix — Cabrera destaca Netflix como posible

"termómetro" de sesión por atención mediática, no por correlación directa con el resto del mercado.

Descartado por volumen (fuente externa)

• "¿Ha tocado fondo el mercado cripto? Las señales de acumulación institucional en Bitcoin y Ethereum" (1110s)

y "No es un momento fácil para el que opera acciones..." con David Leyguarda (1321s) — descartadas por no aportar cifras nuevas sustanciales más allá de lo ya cubierto por una mesa de mercado española/un canal técnico español sobre Bitcoin y por tratarse de contenido de trading de corto plazo sin cruce macro relevante.

• "La IA es una amenaza existencial para cualquier país..." con Hatem Dhiab (340s) — pieza corta, tesis general

sobre IA/inflación ya cubierta con más profundidad y cifras concretas en el bloque de rotación semis- hiperescaladores de esta nota; se prioriza evitar duplicar el mismo macro-tema sin cifras nuevas.

• "ÚLTIMA HORA EEUU: el día eterno de Donald Trump..." (1312s) — compilación de declaraciones ya cubiertas por

el noticiero completo y la entrevista a Robert Valencia.

• Piezas pendientes del 15 jul ya señaladas en la nota de ayer como fuera de ventana ("ESPECULACIÓN Y TRADING",

"TODO ES GEOPOLÍTICA", entrevista a Warsh, entrevista Orella) siguen sin procesarse: el contenido geopolítico y macro más reciente del 16 jul (Fuyaira, Bab el-Mandeb, regionalización) ya supera en actualidad lo que aportarían esas piezas del día anterior — se descartan definitivamente salvo que un aprendizaje futuro indique que contenían algo no cubierto por ninguna otra fuente.

Preguntas abiertas

• ¿Se materializa la activación de los hutíes en Bab el-Mandeb, abriendo el escenario de cierre coordinado

de dos estrechos? Es la pregunta con mayor potencial de impacto en el precio del petróleo de todo el pulso hasta ahora — más grave que la "campaña terrestre" de ayer si se confirma, porque no depende de una invasión, solo de voluntad política de un actor no estatal ya probado. ¿Se confirma el ataque al puerto de Fuyaira (EAU) de forma independiente, y si es así, cuánto tráfico de crudo emiratí queda sin ruta alternativa viable?

• ¿La lectura de Robert Valencia sobre el 80% de drones iraníes consumidos es un indicador fiable de

desescalada por agotamiento, o Irán tiene reservas no reveladas? Determina si la retórica de escalada (campaña terrestre, ataques a infraestructura civil) es sostenible más allá de las próximas semanas.

• ¿Se resuelve la rotación semis↔hiperescaladores en una dirección clara, o sigue siendo un ping-pong

intersesión como el visto entre el 15 y el 16 de julio? Relevante para calibrar si la señal de venta de BofA se traduce en algo más que ruido de corto plazo.

• ¿El objetivo técnico de un divulgador macro español para IBM (195$) y AVGO (281$) se cumple, o el mercado ya ha "limpiado"

— dato privado retirado — ninguno de los dos valores), pero relevante como termómetro del sector semis en conjunto.

• Persiste desde hace varios días: ¿se confirma la rotación de cartera de Fundsmith con la carta primaria?

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