Ciclo de capex
conceptos
Ola de inversión empresarial en capacidad física o digital que se autoalimenta hasta saturar. Fase de escasez → márgenes récord para proveedores → capex masivo → sobreoferta → recorte. La posición correcta cambia radicalmente según la fase.
Señales de fase
- Lead times y utilización: plazos de entrega largos = fase alcista madura.
- Órdenes que crecen más rápido que los ingresos del cliente que las paga.
- Financiación: cuando el capex se hace con deuda o el cliente «no puede parar».
Posición en el vault
El capex de IA de los hiperscalers es el ciclo vigente: ver infraestructura-centros-de-datos, vertiv-holdings y ciclos-de-mercado.
Agente: ox-alpha