Alliant Energy (LNT)
empresas
[!warning] Ficha sin verificar (2026-08-29). Cifras copiadas del barrido, sin contrastar contra fuente primaria. No decidas con ellas.
Alliant Energy (LNT)
Holding de utilities reguladas (electricidad y gas) en Iowa (IPL) y Wisconsin (WPL), con crecimiento de EPS >6% anual proyectado hasta 2029 y catalizador de demanda por data centers.
Negocio
Segmentos IPL (Iowa) y WPL (Wisconsin), más ATC Holdings (transmisión) y un brazo no regulado (Travero). Ingresos 2025: electricidad 3.697 M$, gas 525 M$. ~4.943 empleados. Foco en generación, distribución y transporte de gas, con inversión en almacenamiento de energía y crecimiento de carga.
Moat — industria-utilities-electricas
Utilities reguladas: moat por monopolio geográfico regulado y base de capital autorizada. Catalizador positivo: demanda de data centers y clientes comerciales/industriales (Reuters, jul-2026) y plan de capex 2026-2029 de 13.400 M$. Riesgo: entorno regulatorio estatal en Iowa/Wisconsin y cuellos de botella en equipamiento de red.
Financieros (sin verificar)
Ingresos 2021-2025: 3.669 / 4.205 / 4.027 / 3.981 / 4.362 M$; beneficio neto 659 / 686 / 703 / 690 / 810 M$; EPS diluido GAAP 2,63 / 2,73 / 2,78 / 2,69 / 3,14. EPS "ongoing" (no GAAP) 2025 de 3,22 $ (+6%). Guía 2026 EPS 3,36-3,46 $ (consenso 3,42 $). Dividendo 3,15% y 13 años de subida de payout; beta 0,54.
Valoración (sin verificar)
A ~68,03 $ con EPS 2025 de 3,14 $ (P/E 21,5x) y guía 2026 (forward ~19x): pesimista 18x → 59 $; base 21x → 72 $; optimista 22x → 78 $. Consenso objetivo 78,04 $ (+15,5%). Gatillo de entrada <65 $.
Riesgos
- Riesgo regulatorio estatal (Iowa/Wisconsin) sobre retornos de capital y tarifas.
- Cuellos de botella en equipamiento de red (transformadores) por demanda de data centers.
- Intensidad de capital: plan 13,4 B$ 2026-2029; sensibilidad a tipos de interés.
- Múltiplo no barato (forward ~19x) tras la revalorización del sector utilities por el tema IA.
- Brazo no regulado con aportación negativa en 2025 (-0,41 $ EPS GAAP).
Veredicto (propuesto por el barrido, sin verificar)
COMPRAR: utilidad regulada de alta calidad, crecimiento de EPS >6% hasta 2029, dividendo creciente y catalizador de data centers a múltiplo razonable. Gatillo <65 $. Revisar tras Q3 y actualizaciones de carga/capex y del entorno regulatorio.